对于上海保立佳化工股份有限公司 苦求向不特定对象刊行可调理公司债券的    第三轮审核问询函的回复       保荐东谈主（主承销商）    （中国（上海）解放生意检修区商城路 618 号） 上海保立佳化工股份有限公司                   第三轮审核问询函的回复 深圳证券交游所：   贵所于 2023 年 12 月 22 日出具的《对于上海保立佳化工股份有限公司苦求 向不特定对象刊行可调理公司债券的第三轮审核问询函》（审核函〔2023〕 化工股份有限公司与国泰君安证券股份有限公司对审核问询函所列问题发扬进 行了逐项落实并书面回复如下，请予审核。   本回复中如无相配发挥，干系用语具有与《上海保立佳化工股份有限公司 向不特定对象刊行可调理公司债券召募发挥书》中调换的含义。   本回复中的字体代表以下含义： 审核问询函所列问题                  黑体（加粗） 对审核问询函所列问题的回复              宋体 对召募发挥书（汇报稿）的修改、补充          楷体（加粗） 上海保立佳化工股份有限公司                                                                                      第三轮审核问询函的回复                                                          目           录 上海保立佳化工股份有限公司                        第三轮审核问询函的回复 问题 1      刊行东谈主本次募投神色“23 万吨环保新材料神色”波及新址品水性工业漆树 脂。凭证第二轮问询回复，刊行东谈主展望 12 月底前完成水性工业漆树脂中检修 证使命。中检修证通事后开展小范围的批量分娩并向客户送样，待客户检测通 事后即可向客户销售。中小客户展望需 1-3 个月完周详面考据，大型客户展望 需 6-12 个月完周详面考据。      请刊行东谈主联接水性工业漆树脂居品的中试和考据情况，进一步发挥干系募 投神色是否存在首要不细目性风险，是否适应召募资金投向主业的条目。      请补充知道干系风险。      请保荐东谈主核查并发标明确看法。      回复： 一、刊行东谈主发挥  （一）联接水性工业漆树脂居品的中试和考据情况，进一步发挥干系募投项 目是否存在首要不细目性风险，是否适应召募资金投向主业的条目      公司水性工业漆树脂居品已完成基础研发、小试及送样、中试，居品量产 前所需阶段及完成情况如下：      阶段                       完成情况            水性醇酸树脂、水性环氧酯树脂、水性聚酯树脂已于 2022 年 10 月完 基础接洽       成；水性聚氨酯乳液、水性环氧乳液及水性环氧固化剂、羟基丙烯酸分            散体已于 2023 年 2 月完成            水性醇酸树脂、水性环氧酯树脂、水性聚酯树脂已于 2022 年 12 月完 小试         成；水性聚氨酯乳液、水性环氧乳液及水性环氧固化剂、羟基丙烯酸分            散体已于 2023 年 4 月完成            水性醇酸树脂、水性环氧酯树脂、水性聚酯树脂已于 2023 年 2 月完成； 送样         水性聚氨酯乳液、水性环氧乳液及水性环氧固化剂、羟基丙烯酸踱步体            已于 2023 年 5 月完成 中试         终了本回复出具日，水性工业漆树脂各样居品均已通过中检修证            中小客户展望需 1-3 个月完周详面考据，大型客户展望需 6-12 个月完成 送样         全面考据。中试样品通过客户全面考据后，公司即可向客户小批量销售            干系居品 上海保立佳化工股份有限公司                     第三轮审核问询函的回复   阶段                       完成情况          主要工艺操作如加（降）温及搅动方式等一般不再作念调理，但由于分娩          范围较中试有一定进度的晋升，公司因此需要对上述波实时点的工艺操          作细节进行进一步优化，晋升居品分娩落幕与居品性量踏实性。需使用 大试（量产）          已装配调试完成的大型分娩设备，因此展望完成时刻为大型分娩设备安          装调试完成后。已对公司中试样品完周详面考据的下旅客户，在该阶段          无需再进行样品考据，公司可进行量产并对外售售 注： 户送样，待客户检测通事后即可向客户销售。上述居品的中检修证与送样使命可同步进行， 即某类别居品中检修证通事后即可向客户送样，其他类别居品同步进行中检修证； 样； 酸树脂、水性环氧酯树脂、水性聚酯树脂、水性环氧乳液、水性环氧固化剂及羟基丙烯酸 踱步体系公司推出的新品类居品，因此客户考据周期较长； 制化需求，由于定制化需求系针对已有品类老居品进行革命或调理，非为向客户销售新品 类居品，客户的考据经由将愈加速捷；同期，客户亦将全程协助或协作完成定制化居品开 发。   由上表可见，公司水性工业漆树脂居品已完成基础接洽、小试及送样、中 试，与部分客户已签署意向采购公约。终了本回复出具日，公司水性工业漆树 脂居品尚处于中试样品送样及客户考据阶段。 向主业的条目   基于公司合座贪图及资金需乞降市集环境等身分，公司于 2023 年 12 月 26 日召开第三届董事会第二十五次会议、第三届监事会第十九次会议，审议通过 了《对于公司向不特定对象刊行可调理公司债券预案（二次校正稿）的议案》 等干系议案，对原审议通过的本次召募资金总和进行调理，进一步说明本次募 集资金投向范围，取消“年产 23 万吨环保新材料神色”中“水性工业漆树脂” 四肢本次召募资金参预居品，调理为使用公司自有资金斥地。   （1）“年产 23 万吨环保新材料神色”中对于“水性工业漆树脂”居品的投 入情况   年产 23 万吨环保新材料神色总投资 38，059.60 万元，具体参预情况如下：                                        单元：万元 上海保立佳化工股份有限公司                                    第三轮审核问询函的回复    序号            投资实验               投资金额                 占比            共计                                38，059.60    100.00%    其中，水性工业漆树脂居品参预情况如下：                                                          单元：万元    序号            投资实验               投资金额                 占比            共计                                 8，204.23    100.00%    由上表可见，水性工业漆树脂居品参预金额共计为 8，204.23 万元。    ①工程用度、工程斥地其他用度和铺底流动资金    由于年产 23 万吨环保新材料神色中水性丙烯酸乳液、水性工业漆树脂和助 剂共用分娩筹谋款式，因此工程用度、工程斥地其他用度和铺底流动资金凭证 各居品迷漫达产后的产能分管。年产 23 万吨环保新材料神色共计达产产能为                                                          单元：万元    神色      年产 23 万吨环保新材料神色①         占比②        水性工业漆树脂③=①*② 工程用度                    11，156.31   21.74%                  2，425.28 工程斥地其他用度                  684.56    21.74%                    148.82 铺底流动资金                   2，184.81   21.74%                    474.96 上海保立佳化工股份有限公司                          第三轮审核问询函的回复       ②软硬件设备购置费       水性工业漆树脂设备购置开销为凭证该居品分娩工艺经由细目，分为专用 设备购置费和与水性丙烯酸乳液及助剂的共用设备购置费。其中共用设备购置 费凭证各居品迷漫达产后的产能分管，年产 23 万吨环保新材料神色共计达产产 能为 23 万吨/年，其中水性工业漆树脂达产产能为 5 万吨/年，占总产能比例为 序号           设备称呼    数目（条/套/台）    单价（万元）       总价（万元） 上海保立佳化工股份有限公司                                                    第三轮审核问询函的回复 序号               设备称呼              数目（条/套/台）           单价（万元）           总价（万元）            水性工业漆树脂专用设备购置费小计①                                                  2，722.36                   共用设备购置费②                                                    8，475.46     水性工业漆树脂共用设备购置费小计③=②*21.74%                                                1，842.49           水性工业漆树脂设备购置费共计④=①+③                                                 4，564.85          ③装配费、联想费          设备装配费凭证公司以往神色斥地训诫及行业旧例按照软硬件设备购置费 的 8%估算；联想费主要用于斥地过程不成意想用度开销，凭证公司以往神色建 设训诫及行业旧例按照斥地投资总和的 3%估算，具体情况如下：                                                                             单元：万元                  神色                                         金额 软硬件设备购置费①                                                                     4，564.85 占比②                                                                             8.00% 装配费③=①*②                                                                       365.19 斥地投资总和④                                                                       7，504.14 占比⑤                                                                             3.00% 联想费⑥=④*⑤                                                                       225.12          （2）调理后的召募资金范围及用途          水性工业漆树脂居品参预金额为 8，神秘顾客网站204.23 万元，本次调减 8，300.00 万元， 一齐从年产 23 万吨环保新材料神色原拟参预召募资金金额中剔除，调理后的募 集资金范围及用途如下：                                                                             单元：万元                                    拟参预                拟参预召募资金（调理后） 序                      神色总           神色称呼                     召募资金 号                       投资                     白叟性开销        非白叟性开销            小计                                   （调理前）          年产 23 万吨环          保新材料神色           共计          40，059.60    40，000.00    27，325.75        4，374.25    31，700.00          由上表可见，本次拟参预召募资金总和调理为 31，700.00 万元。拟使用召募 上海保立佳化工股份有限公司                    第三轮审核问询函的回复 资金参预非白叟性开销 4，374.25 万元，占召募资金总和比例为 13.80%，未朝上 本次召募资金总和的 30%。   调理后本次召募资金拟投向的水性丙烯酸乳液及助剂居品在答复期内踏实 分娩并销售，属于公司现存熟悉居品。  （二）请补充知道干系风险   由于调理后本次召募资金拟投向的水性丙烯酸乳液及助剂居品在答复期内 踏实分娩并销售，属于公司现存熟悉居品，不存在首要不细目性风险，因此无 需补充知道干系风险。 二、中介机构核查看法  （一）核查过程   保荐东谈主引申了如下核查措施： 究答复，核查召募资金具体投向及对应金额，复核计较基础及计较过程； 发挥，赢得并查阅刊行东谈主中枢期间和专利文凭等府上，了解并核查刊行东谈主针对 水性工业漆树脂的中枢期间掌持情况、居品研发或试分娩进展情况等。  （二）核查论断   经核查，保荐东谈主以为： 审议通过了《对于公司向不特定对象刊行可调理公司债券预案（二次校正稿） 的议案》等干系议案，对原审议通过的本次召募资金总和进行调理，进一步确 认本次召募资金投向范围，取消“年产 23 万吨环保新材料神色”中“水性工业 漆树脂”四肢本次召募资金参预居品，调理为使用公司自有资金斥地，调理后， 本次召募资金总和调理为 31，700.00 万元； 上海保立佳化工股份有限公司                                    第三轮审核问询函的回复 定分娩并销售，属于刊行东谈主现存熟悉居品，不存在首要不细目性风险，刊行东谈主 无需补充知道干系风险。 其他问题      请刊行东谈主温顺再融资苦求受理以来联系该项计算首要舆情等情况，请保荐 东谈主对上述情况中波及该神色信息知道的实在性、准确性、竣工性等事项进行核 查，并于回应本审核问询函时一并提交。若无首要舆情情况，也请给予书面说 明。      回复：      （一）刊行东谈主首要舆情情况发挥      自公司本次向不特定对象刊行可调理公司债券苦求于 2023 年 6 月 27 日获 深圳证券交游所受理以来，终了本回复出具日，公司不绝温顺媒体报谈，通过 收罗检索等方式对公司本次刊行干系媒体报谈情况进行了自查，不存在社会关 注度较高、传播范围较广、可能影响本次刊行的媒体报谈情况。      主要媒体报谈及温顺事项如下： 序号          日历          媒体称呼           报谈标题           主要温顺事项                                保立佳：刊行可转债苦求获深          本次刊行获深圳                                交所受理                   证券交游所受理                                保立佳：现时主营业务为水性                         逐日经济   丙烯酸乳液的研发、分娩和销                         新闻     售，暂不波及对 5G、6G 居品                                的供应                                                       本次刊行苦求收                                保立佳（301037.SZ）：就苦求                                刊行可转债，收到审核问询函                                                       所审核问询函                                保立佳：公司主要居品水性丙                         逐日经济   烯酸乳液，卑劣利用边界主要                         新闻     为建筑涂料、防水材料、纺织                                工艺等                                保立佳：2023 年上半年净利                         中国证券                         报 上海保立佳化工股份有限公司                                  第三轮审核问询函的回复 序号          日历           媒体称呼           报谈标题      主要温顺事项                                 关居品当今暂时无法利用于超                                 导线缆的涂装                                 保立佳：部分贬抑性股票回购                                 刊出完成                          逐日经济   保立佳：安徽工场部分产线已                          新闻     启动试分娩                                                   公司控股推进自                          上海证券   有信心！深市超 20 家公司承                          报      诺不减持或自愿延迟限售期                                                   锁如期                          逐日经济   保立佳：2023 年前三季度净                          新闻     利润约 536 万元                          逐日经济   保立佳：聘用杨惠静为公司总                          新闻     司理      上述媒体报谈主要温顺公司本次刊行苦求获深圳证券交游所受理、公司业 务发展、本次刊行苦求收到深圳证券交游所审核问询函、公司高管变动和公司 筹谋事迹等干系方面。前述干系报谈实验不存在影响本次刊行的情况，不存在 媒体对公司本次向不特定对象刊行可调理公司债券的信息知道实在性、准确性、 竣工性提议的质疑。      （二）保荐东谈主核查过程及核查看法      通过收罗检索等方式，对自觉行东谈主本次刊行苦求受理日至本回复出具日相 关媒体报谈的情况进行了检索，并与本次刊行干系苦求文献进行查对。      经核查，自觉行东谈主向不特定对象刊行可调理公司债券苦求受理后至本回复 出具日，不存在社会温顺度较高、传播范围较广、可能影响本次刊行的媒体报 谈情况，不存在媒体对刊行东谈主向不特定对象刊行可调理公司债券信息知道的真 实性、准确性、竣工性提议的质疑。      （以下无正文） 上海保立佳化工股份有限公司              第三轮审核问询函的回复 （本页无正文，为《对于上海保立佳化工股份有限公司苦求向不特定对象刊行 可调理公司债券的第三轮审核问询函的回复》之署名盖印页）                        上海保立佳化工股份有限公司                               年   月   日 上海保立佳化工股份有限公司               第三轮审核问询函的回复 （本页无正文，为《对于上海保立佳化工股份有限公司苦求向不特定对象刊行 可调理公司债券的第三轮审核问询函的回复》之署名盖印页） 保荐代表东谈主署名：        贾 超         陈金科                          国泰君安证券股份有限公司                               年   月   日 上海保立佳化工股份有限公司                第三轮审核问询函的回复             保荐东谈主（主承销商）董事长声明   本东谈主已发扬阅读《对于上海保立佳化工股份有限公司苦求向不特定对象发 行可调理公司债券的第三轮审核问询函的回复》的一齐实验，了解上述文献涉 及问题的核查过程、本公司的内核和风险贬抑经由，说明本公司按照竭力守法 原则履行核查措施，上述文献不存在失实记录、误导性阐发梗概首要遗漏，并 对上述文献的实在性、准确性、竣工性、实时性承担相应法律包袱。   董事长署名：      王   松（代）                          国泰君安证券股份有限公司                               年   月   日

12月9日，林孝埈在比赛中摔倒重庆暗访调查，他因犯规被取消成绩。新华社记者 孙非 摄